Modeling Loss Index Triggers for Cat Bonds: A Continuous Approach

La profesora de la UDIMA María José Pérez Fructuoso ha publicado el artículo titulado "Modeling Loss Index Triggers for Cat Bonds: A Continuous Approach" en la publicación Variance.

Resumen: este trabajo propone un método para modelar en tiempo continuo índices de pérdidas desencadenantes de bonos catastróficos. Bajo la hipótesis de que la cuantía total de la catástrofe cubierta está formada por la suma de la cuantía declarada de siniestros más la cuantía de siniestros pendientes de declarar, el núcleo fundamental del artículo es que esta última variable decrece en el tiempo de forma proporcional a una función real de variable real llamada tasa de declaración de siniestros. Para introducir la aleatoriedad en el proceso de declaración, la tasa de declaración de siniestros se considera que sigue un proceso de Wiener. Dentro de este marco, es muy fácil cuantificar la cuantía de las pérdidas declaradas por simple substracción entre la cuantía de siniestros pendiente de declaración y la cuantía total de la catástrofe. Y a partir de este cálculo el índice de pérdidas se obtiene multiplicando la declaración de pérdidas multiplicadas por una variable indicador la cual varia en función de la ocurrencia de la catástrofe especificada. La estimación de los parámetros y la verificación de la bondad del ajuste se han realizado para contrastar la validez del modelo.

Palabras Clave: Cuantía declarada de siniestros, cuantía de siniestros pendiente de decalarar, función tasa de declaración de siniestros, movimiento geométrico Browniano.